投資信託とＥＴＦの使い分けは？
ＥＴＦとは？
そもそも、ＥＴＦとは何でしょうか。
Excbange Traded Fundsの略です。日本語では、上場投資信託とも呼ばれます。普通の投資信託は、その基準価額は一日に一度、株式市場の終了後に決まります。
一方、ＥＴＦの場合は、通常の株式と同じようにリアルタイムで取引され、取引時間中は、株式と同様に、値段が上下します。これが、「上場」投資信託と呼ばれる由縁です。そして、海外（アメリカなどで売買されている）ものを海外ＥＴＦと言います。国内にも、ＥＴＦはあります。
では、ＥＴＦのメリット・デメリットとはなんでしょうか。
ＥＴＦのメリット・デメリット
ＥＴＦのメリットとしては、次のようなことが挙げられます。
- 信託報酬が安い
保有している間にかかるのが信託報酬費用です。例えば、インデックス型の投資信託であれば、だいたい年に0.1％～0.2％くらいの信託報酬費用がかかりますが、海外ＥＴＦであれば、例えば、全世界に投資できるバンガード社の「ＶＴ」というＥＴＦであれば、0.04%です。かなり違いますね。保有している間ずっと係る経費ですので、安いに越したことはありません。投資期間が長期になればなるほど、差が出てくることになります。
- いつでも売買できる
上場しているので、取引期間中であれば、その時点の価格で取引することができます。（アメリカ市場の場合は、日本時間の深夜になりますが・・・）
一方、デメリットとしては、
- 買い付け時に手数料がかかる
投資信託では、「ノーロード」といって、購入手数料がかからないものがありますが、ＥＴＦの場合は、買い付けするたびに手数料がかかります。ＳＢＩ証券で海外ＥＴＦを買う場合は、価格の0.45％（最低５ドル）かかります（ＮＩＳＡ口座で買う場合は、無料になるようです）最低でも５ドルかかってしまうので、あまり一回の買い付け金額が小さいと手数料負担の割合が大きくなってしまいます。手数料負けしないためには、ある程度まとまった額を購入する必要があります。
- 海外ＥＴＦの場合、ドルを用意する必要がある。
海外ＥＴＦ（アメリカ）を買う場合は、買い付けは当然のことながら、ドルで行われますので、ドルを用意する必要があります。ＳＢＩ証券と連携している住信ＳＢＩネット銀行であれば、定期ドル積み立てで、１ドルあたり２銭の手数料がかかります。つまり、手数料を払い、ドルを用意して、ＳＢＩ証券の口座に移す手間が必要です。
- 買い付けが金額単位ではできない
投資信託では、１００円単位で買い付けができますが、ＥＴＦの場合は、口数単位での取引となり、金額単位ではできません。
- 自動積立ができない
ＥＴＦは自動積立ができませんので、手動で毎回手続きをする必要があります。ただ、最近ＳＢＩ証券が積立のサービスを始めています。（２０１８年現在、ＳＢＩ証券のみのサービスです）ただし、手動と同じく購入手数料は毎回かかります。
私の使い分け
このように、海外ＥＴＦは、買い付けに手間がかかります。その分、信託報酬は安いのですが、最近は、投資信託でも安いものが出ています。特に、eMaxis Slimシリーズなどは、業界最安値を常に目指すとしていて期待ができます。また、自動積立も気軽にできます。
ＥＴＦの買い付けの手間とコストを天秤にかけると、わざわざＥＴＦで買う必要はあまりないかもしれません。
また、楽天投資顧問団からは、間接的に海外ＥＴＦに投資できるファンドも用意されています。それが、楽天ＶＴ、楽天ＶＴＩなどです。間接的に買う形になるので、間に入る楽天の取り分が信託報酬に上乗せされるので、直接ＶＴやＶＴＩを買うよりは、信託報酬が高くなりますが、買い付けの手間を取ってくれていると思えば、そんなに気にするほどではないと思います。
この記事でも、eMaxis Slimシリーズと楽天について、紹介しています。
https://tiberius-caesar.com/toushishintaku-dore-index
では、わざわざ投資信託ではなく、ＥＴＦを買うメリットはあるのでしょうか。
それは、投資信託では買えない商品を買うことができるというものです。
私は、「ＨＤＶ」という海外ＥＴＦを買っているのですが、これは、アメリカの高配当の株式で構成されたＥＴＦです。高い配当をもらえるファンドであり（３.5％くらい）、また不況に強いと言われる「生活必需品」や「ヘルスケア」のセクターの企業が多く構成されています。
こうした商品も買ってみたかったのですが、投資信託ではこうした商品は販売されていません。ですので、あえてＥＴＦという形で買う意味もあると思うのです。
まとめ
私のスタンスは、
投資信託では、買えないもの（相当するものがない、間接的に購入するものもない）場合には、ＥＴＦで購入する。
こんな感じです。ＨＤＶも年に２回、ボーナスが入った月に、まとめて買う計画としているので、そんなに手間でもありません。
参考になれば幸いです。
